$万润科技(SZ002654)$

合集： #万润科技 #基本面深度分析 #投资日报

(资料图)

虽然此前没有写过万润科技的文章，但这家公司我关注已久。本文梳理了该公司的存储业务进展情况与相关信息。后半部分补充介绍了存储行业的背景信息和投资逻辑，供不熟悉这方面的读者参考。

1）万润科技实控人为长江产业投资集团，湖北省管国企，也是长江存储的股东（长江存储的其他股东也有很多是湖北的国资企业或机构）。

2）2022年12月13日，万润科技成立湖北万润半导体技术有限公司，持股90%。

3）2023年1月4日，万润科技发布公告，宣布此前与武汉青山区政府签署投资合作协议。

万润科技在武汉青山区设立控股存储器项目子公司，按照“研发、销售先行，制造逐步完善”的思路，在青山区分期建设存储器研发中心、存储器封装及测试项目，重点投入存储应用研发技术、晶圆封装设备、模组生产设备与测试技术等，研发生产嵌入式固态存储、监控级固态存储、工业与车规级 SSD、中端消费级 SSD、闪存封测定制等中高端产品。

12）最后点评一下，公司与国内存储芯片龙头长江存储关系紧密，已经推出了采用长存颗粒的模组产品，涵盖企业级、消费级、嵌入式，最近还与长存共同推出长江万润原片，向第三方模组商供货。

除产业驱动以外，对我国存储产业而言，存储的国产化也是一个重要的发展和投资逻辑。存储的国产替代，一方面源于我国建设自主可控产业体系的内生需求，另一方面也源于美帝势力企图限制我国先进算力、高端科技的封锁打压。

今年以来存储行业在二级市场讨论度较高，除全球范围的周期反转、AI提振等逻辑外，也有围绕国产替代的事件驱动影响。

举例而言，今年5月，网络安全审查办公室依法对美光公司（全球存储巨头之一）在华销售产品进行了网络安全审查，美光未能通过审查。虽然此事后来似乎有所缓和，但我国存储产品的国产替代趋势基本已经成为行业共识，我向多个消费电子等行业的朋友求证，均表示当前他们所在公司在考虑用国产存储芯片替代美光等国外公司的产品。

今年6月，倪光南院士在电子信息产业标准推动会上发表主题报告，认为国产存储整机和闪存的生产能力都已有长足的进步提升，而传统的机械硬盘（HDD）的生产技术基本被外企垄断，性能也远弱于固态硬盘（SSD），未来我国应该提倡用SSD全面取代HDD。

今年7月20日，倪光南院士在世界半导体大会上再提存力，认为当前国内算力中心的存力相对不足，SSD占比较低，不能充分发挥投资效益。未来应当加速用SSD取代HDD，优先支持对SSD的采购、招标，从而抢占新一轮科技革命和产业变革的制高点。

1） 本文为个人文学笔记，内容均不构成投资建议或投资顾问服务。本人没有证券从业资格或投资顾问资质，本人、本号、本文不诊股，不荐股。文章提及的上市公司以及相关介绍分析均作为个人投资思考感悟的记录、分享，仅供阅读，不作为交易参考。

2）股市有风险，入市需谨慎。股票投资者应具备基本的股票交易和投资知识以及独立思考决策能力，自主操作，自负盈亏，切勿根据本文内容交易股票。

3） 本人为中长线基本面投资践行者，专注于上市公司基本面的挖掘跟踪以及基于基本面的价值分析，不会看K线图，不会分析股票或市场的短期走势。

4） 本人不是金融业专业人士，文章中的用语、分析有不当之处，敬请谅解，欢迎在评论区或后台留言指正。也欢迎在评论区或后台向本人分享您感兴趣的股票或投资话题。